2026年是“十五五”開局之年科技。按照中央經濟工作會議作出的創新科技金融服務重要部署，應當如何全面提升科技金融服務，推動信貸活水精準潤澤科技創新領域？記者就相關問題採訪了業內人士。
強化政策引領
科技創新是推動新質生產力發展的重要引擎科技。作為金融“五篇大文章”之首，科技金融是產業升級的動力，是突破“卡脖子”環節、實現高水平科技自立自強的關鍵。中國人民銀行今年1月召開的2026年信貸市場工作會議要求，建設多層次金融服務體系，著力支援擴大內需、科技創新、中小微企業等重點領域。
2025年以來，中國人民銀行、國家金融監督管理總局等多部門綜合施策，引導中長期信貸資金賦能科技創新，有力推動新質生產力發展科技。
我國信貸資金加快澆灌科技創新沃土，服務科技型企業的覆蓋面不斷擴大科技。資料顯示，2025年四季度末，獲得貸款支援的科技型中小企業達27.5萬家，獲貸率為50.2%，比上年末高2個百分點。本外幣科技型中小企業貸款餘額達3.63萬億元，同比增長19.8%，增速比各項貸款高13.6個百分點。
貸款餘額的增長離不開政策引領科技。2025年3月，國家金融監督管理總局、科技部、國家發展改革委聯合印發的《銀行業保險業科技金融高質量發展實施方案》明確提出，構建與科技創新相適應的金融服務體制機制，實現科技信貸和科技保險擴面、提質、增效。隨後，科技部等部門釋出的《加快構建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》提出，進一步從創業投資、銀行信貸、資本市場、科技保險、債券發行等多維度構建全方位政策工具體系。
蘇商銀行特約研究員薛洪言認為，科技金融的重要性源於新質生產力以科技創新為主導，具有高投入、高風險、長週期的特點，傳統金融服務難以適配，必須依靠政策引導打破瓶頸科技。2025年以來，一系列多層次、協同化政策舉措為金融資源向科技創新領域集聚提供了清晰指南，為培育經濟新亮點注入了資金動能。
科技金融政策在賦能新質生產力方面發揮著基礎性、戰略性和先導性作用科技。中國人民銀行根據當前經濟金融形勢，完善政策工具箱並加大支援力度。比如，下調各類結構性貨幣政策工具利率0.25個百分點。各類再貸款一年期利率從目前的1.5%下調到1.25%，其他期限檔次利率同步調整；增加科技創新和技術改造再貸款額度4000億元。增加後，科技創新和技術改造再貸款總額度為1.2萬億元。適當拓展政策支援領域，自2026年起，將研發投入水平較高的民營中小企業納入科技創新和技術改造再貸款政策支援領域。
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國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，政策引領的核心在於破解科技型企業融資的制度性障礙科技。從服務物件看，統籌支援科技領軍企業、科技型中小企業，覆蓋傳統產業技術改造、新興產業培育和未來產業前瞻性佈局的全鏈條。從風險管理看，適當提高科技型企業貸款不良容忍度，完善盡職免責制度，減輕一線業務人員的顧慮。
最佳化政策機制還需從多方面協同發力科技。薛洪言認為，未來銀行業構建適配科技創新的體制機制，需在補短板與鍛長板上同步突破。補短板需完善智慧財產權評估體系，提升風險定價精準度。鍛長板則應強化數字化轉型，運用科技手段提升風控效率；同時推動股債貸協同發展，深化科創企業股權投資試點，為科技創新提供全方位、多層次的金融支援。
提升多元服務
政策傳導機制正在發揮實效，但科技型企業在融資時依然面臨挑戰科技。當前，創新科技金融產品與服務尤為必要，其核心在於破解企業融資困境與金融機構自身轉型的雙重驅動。
從供給端——金融機構來看，隨著利率市場化推進，傳統信貸業務盈利空間收窄，創新科技金融產品與服務能夠幫助其拓展業務邊界，推動科技成果從實驗室走向市場，轉化為實際生產力科技。從需求端——科技企業來看，其高投入、輕資產的鮮明特徵，決定了其核心價值集中於智慧財產權、技術成果等無形資產，現有金融產品的同質化、標準化無法滿足企業差異化需求。
面對部分科技型企業的融資痛點，在科技金融實踐中，銀行機構加快突破傳統抵押物依賴科技。四川長城電纜有限公司深耕電纜行業多年，在傳統信貸模式下，企業缺乏新增抵押物，採購資金週轉承壓。不同於傳統信貸只看歷史財務資料，建設銀行四川省分行服務團隊重點評估了該企業的“轉型硬實力”，例如當前在手訂單充足、擁有穩定的供應鏈等，迅速為其匹配400萬元“善新貸”。該公司相關負責人表示：“我們透過儲備原材料，趕在銅價上漲初期鎖定成本，順利交付了訂單。”
協同深化科技金融服務，推動科技與金融“雙向奔赴”科技。在南京市，銀行機構聯動浦口區永寧街道深入走訪企業，搭建銀企對接橋樑，銀行透過採用智慧財產權質押融資等方式，助力企業將“知產”變“資產”，有效緩解企業融資難題。在浙江省，浙江農商聯合銀行轄內縉雲農商銀行等中小金融機構立足區域科技產業的實際需求，探索科技支行、科創金融事業部等機制創新，為科技型企業提供“一站式”服務。
從看資產到評技術、優服務，金融機構透過多舉措深耕科技金融，逐步喚醒了企業的“沉睡”資產科技。天眼查資料研究院相關負責人認為，金融機構應加快科技金融產品與服務創新，把科技型企業的專利、產業鏈地位等優勢要素作為授信參考依據，並針對企業不同發展階段的融資需求，提供全生命週期的金融服務，助力企業發展。
此外，要拓寬單一的融資渠道科技。曾剛表示，隨著科技保險產品體系不斷豐富，要圍繞技術研發、成果轉化、智慧財產權保護等關鍵環節，針對研發損失、裝置損失、專利保護等重點領域提供全流程保險產品。透過組建共保體、再保險等方式分散風險，針對缺乏歷史資料、潛在損失較大的科技保險專案提供風險保障，為科技創新構建起多層次的風險分擔機制。
引入耐心資本
金融監管總局召開的2026年監管工作會議提出，最佳化科技金融服務，積極培育耐心資本，助力新質生產力發展科技。金融資產投資公司（AIC）作為耐心資本，是陪伴科技型企業成長的重要力量。
AIC市場是探索金融支援科技創新的重要模式科技。2025年，金融監管總局釋出《關於進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》，標誌著金融資產投資公司作為科技金融領域耐心資本的重要來源進入加速發展階段，為解決科技創新長期資金供給不足問題提供了新路徑。
在試點政策助力下，AIC加快擴容，為投早、投小、投長期、投硬科技夯實了金融基礎科技。2025年11月，招商銀行釋出公告稱，其籌建的招銀金融資產投資有限公司（以下簡稱“招銀金投”）獲准開業。招商銀行釋出公告顯示，設立招銀金投後，招商銀行將透過專業化開展市場化債轉股業務，深化產融協同與集團協同，服務實體經濟；同時積極開展股權投資試點業務，賦能科技創新。
此外，中信銀行、興業銀行分別發起的信銀金投和興銀金投也獲批開業科技。除股份制商業銀行，郵儲銀行也於去年釋出公告稱，獲批籌建中郵金融資產投資有限公司。至此，6家國有大型銀行“配齊”了AIC。
曾剛表示，AIC作為耐心資本的核心價值在於其長期性和耐心性特徵科技。不同於傳統債權融資要求短期償還本息，股權投資給予企業更長的成長週期，特別適合研發週期長、技術攻關難度大的硬科技企業。政策鼓勵銀行機構與金融資產投資公司、創業投資基金等加強資訊共享和專案推介，探索“貸款+外部直投”等業務模式，優選被投企業做好信貸支援。這種股債聯動模式形成全方位、多層次的金融服務體系，既透過股權投資提供長期資本，又透過信貸支援滿足日常經營需求。
科技創新作為商業銀行的重點支援領域，隨著AIC股權投資試點範圍的擴大，將調動更多資金支援科技創新科技。未來，或許有更多商業銀行參與其中。上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，AIC作為銀行系耐心資本的主力軍，接下來大機率還要擴容。在淨息差收窄、傳統業務增長乏力的背景下，商業銀行亟須透過綜合化經營尋找新增長極。AIC成為打造“投—貸—債—股”一體化服務能力的核心平臺，但佈局AIC應注意兩方面：一是AIC作為新成立的主體，風險文化與商業銀行存在差異，需要最佳化乃至重塑；二是需要根據業務體系特點，持續完善風險管理和內控管理體系，才能為科技創新注入強勁的金融動能。
