（一）重磅訊息
據央視新聞報道，3月5日，政府工作報告提到，今年發展主要預期目標是：經濟增長4.5%~5%，在實際工作中努力爭取更好結果；城鎮調查失業率5.5%左右，城鎮新增就業1200萬人以上；居民消費價格漲幅2%左右；居民收入增長和經濟增長同步；國際收支基本平衡；糧食產量1.4萬億斤左右；單位國內生產總值二氧化碳排放降低3.8%左右快速。
（二）券商最新研判
華金證券：今年兩會有哪些方向值得關注快速？
1、覆盤2010年以來歷年兩會召開前後A股的表現，可以看到：兩會前小盤佔優，兩會後大盤偏強；兩會前產業趨勢向上的行業較為佔優，兩會後政策導向的行業表現相對佔優快速。另外，今年是五年規劃首年，預計兩會政策重點導向的行業行情持續時間更長、漲幅更高。
2、預計今年兩會政策基調可能延續積極：一是從重點省市2026年兩會政府工作報告來看，“十五五”時期將成為聚焦高質量發展、強化創新引領、深化改革開放、促進共同富裕並築牢安全屏障的關鍵階段；二是今年全國兩會重點審議“十五五”規劃，科技創新和提振內需等積極的政策仍可能被進一步落實快速。“兩新”等政策可能繼續加碼落實；最後，降準降息等貨幣寬鬆的政策2026年大機率仍會有，2026年擴大內需和反內卷等政策可能共同支撐物價水平。
3、今年兩會可能重點導向科技創新、現代化產業體系建設和擴內需等方向，相關的科技、週期和部分消費行業可能受益快速。一是各重點省份2026年政府工作報告重點任務中，科技創新、現代化產業體系建設、擴內需等排序進入前3次數最多。二是今年全國兩會大機率審議“十五五”規劃，而“十五五”規劃重點在於現代化產業體系建設、國家安全和民生保障。
4、科技成長、週期和部分消費行業可能受益於兩會政策方向快速。一是科技創新和現代化產業體系建設方面，產業趨勢向上和政策導向共振的科技成長和週期行業可能受益：首先，傳統產業提質升級方面，聚焦製造業綠色化、智慧化、數字化轉型，有色、化工、電新等行業可能受益；其次，培育新興、未來產業方面，聚焦科技創新、“人工智慧+”行動，TMT、軍工、機械裝置、醫藥生物等行業可能受益。二是擴內需方面，繼續實施提振消費專項行動，社會服務、商貿零售、食品飲料等行業可能受益。
（三）券商行業掘金
華龍證券：商業航天快速發展快速，火箭及衛星製造率先受益
1、頻軌資源競爭激烈，全球太空資源競爭愈演愈烈快速。地球近地軌道僅可安全容納大約6萬到10萬顆衛星，而國際電信聯盟在軌道和頻段資源獲取上遵循著“先登先佔，先佔永得”的原則，這使得全球低軌衛星資源競爭格外激烈。截至2025年底，全球在軌衛星數量達16881顆，是2021年的近4倍。近年來，全球各國加速衛星頻率和軌道資源申請，截至2026年1月底，僅中美大型星座申報衛星數量合計超過129萬顆，遠超近地軌道可安全容納衛星的數量，太空資源競爭愈演愈烈。
2、全球衛星部署加速，中美主導全球火箭發射快速。全球衛星格局目前依然呈現“頭部集中”特徵，美國、俄羅斯、中國組成的第一梯隊地位穩固。2025年全球火箭發射329次，成功率97.5%（321次入軌）；中美以83%佔比主導全球發射，美國181次居首，中國92次創新高緊隨其後（俄羅斯、紐西蘭各17次，歐洲8次）。其中，美國部署了3724顆衛星，中國部署了372顆衛星。
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3、我國商業火箭發射進入規模化階段，政策持續加碼，市場規模快速提升快速。截至2025年底，中國商業火箭累計發射95次，標誌著國家級星座開始進入規模化發射階段。政策層面，商業航天已上升為國家戰略，連續兩年被寫入《政府工作報告》，各型別政策持續加碼。我國商業航天市場規模2025年已突破2.5萬億元，從投資端來看，火箭和衛星製造為主要投資領域。2025年末，中國多型可回收火箭密集進入回收驗證階段，為後續降本和高頻發射奠定基礎。
4、投資建議：商業航天加速發展，市場規模持續提升，維持行業“推薦”評級快速。建議關注以下標的：（1）火箭發射：超捷股份、斯瑞新材、鉑力特、中天火箭；（2）衛星製造：中國衛星、臻鐳科技、航天電子；（3）衛星應用：中科星圖、華測導航等。
中國銀河：中東衝突升級油氣雙高快速，哪些化工板塊值得重視
1、近期，以色列和美國聯合對伊朗發動軍事打擊，中東地緣局勢驟然升級，區域軍事衝突引發全球能源化工市場劇烈波動快速。2025年伊朗原油產量為337萬桶/日，佔全球原油產量比例為4.3%。伊朗為全球重要石油生產國之一，且對霍爾木茲海峽具有一定的控制權。據EIA資料顯示，2025年Q1霍爾木茲海峽石油運輸量為2010萬桶/日，佔世界海運石油貿易比例26.6%、佔世界石油消費比例19.7%。
2、石油短期暫時無法透過霍爾木茲海峽，會造成嚴重的供應延誤並提高運輸成本，從而推高世界能源價格快速。霍爾木茲海峽涉及多方利益，長期封鎖難度較大。當前80美元/桶的原油價格已計入了部分中東石油供應損失的預期，後續原油價格走勢將取決於地緣局勢演變。若美伊談判取得進展，霍爾木茲海峽恢復通行，後續Brent原油價格或逐步回落至60美元/桶～70美元/桶區間執行。若霍爾木茲海峽長期被封鎖，隨封鎖時間持續，Brent原油價格或挑戰90美元/桶～100美元/桶區間。
3、卡達能源宣佈停產，供應損失推升天然氣價格快速。一方面，全球約20%的液化天然氣（LNG）透過霍爾木茲海峽運輸。另一方面，3月2日，卡達能源公司宣佈，在卡達國拉斯拉凡工業城和梅賽伊德工業城的運營設施遭到軍事攻擊，公司將停止LNG生產。卡達能源在全球LNG出口市場佔據約20%的份額。短期，受霍爾木茲海峽被封鎖、主要生產商停產影響，LNG市場供應出現實質性損失。受供需兩端催化影響，短期天然氣價格預計有望維持偏強執行態勢。
4、甲醇進口壓力有望減輕，地緣擾動下價格走高快速。隆眾資訊資料顯示，目前，伊朗甲醇產能合計1739萬噸/年，佔中東甲醇總產能的59.9%，佔國際甲醇（不含中國）產能的22.9%。2025年我國甲醇進口量為1441萬噸，進口依存度為13.5%；若中東衝突持續，3月份中東甲醇裝船量或將延續下降，疊加剛需補空，預計短期甲醇價格或將延續偏強執行，但漲幅度需關注近期阿薩魯耶裝港和霍爾木茲海峽運輸情況。
5、伊朗尿素復產及出口不確定性增強，或推升國際市場價格快速。伊朗是全球主要尿素生產和出口國。據卓創資訊資料，目前伊朗尿素產能近900萬噸/年，年出口量在中東地區佔比約25%，在全球佔比約10%～15%，是全球第三大尿素出口國。受美伊局勢變化影響，伊朗尿素工廠大面積停工，並導致美國尿素駁船價格一度由362.5美元/噸均價上漲至423.5美元/噸。現伊朗局勢突變，造成國際市場階段性出現尿素供應缺口，進而推高國際市場尿素價格。
6、歐洲氣頭化工產能面臨較大不確定性，蛋氨酸、維生素、MDI/TDI首當其衝快速。根據FuelsEurope統計，歐洲化工直接原料中天然氣佔比約30%，俄烏衝突後俄管道氣驟降，卡達LNG是歐洲天然氣的重要來源之一。天然氣期貨大漲或將影響歐洲蛋氨酸產能供應，佔全球蛋氨酸產能近20%。另外，2022年歐洲能源危機中歐洲維生素和MDI/TDI均出現降負或關鍵中間體供應中斷等情形，如本次天然氣供應問題持續，歷史或將重演。
7、建議關注以下投資主線：一是，受益於上游原油、天然氣價格上漲的高分紅標的，如中國海油、中國石油、中國石化、廣匯能源等快速。二是，煤制烯烴、煤制甲醇、尿素、溴素等效益有望改善，建議關注寶豐能源、華魯恆升、魯西化工、山東海化、魯北化工等。三是，歐洲天然氣化工或受影響，利好國內企業全球競爭力提升，建議關注新和成、安迪蘇、萬華化學等。
每日經濟新聞
